Altın, hisse senedi ve faiz! Küresel piyasalarda ne bekleniyor?

Küresel mali piyasalar Çarşamba akşamı FED kararına temkinli iyimser bir şekilde yaklaşırken, mikro tarafta Meta'nın açıkladığı olumlu kâr rakamları ve AI'ın poster çocuğu Nvidia'nın %13'e varan toparlanması ile teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq endeksi %2,6 artış kaydetti. Ancak bu iyimser tablonun, ya da elde edilen kazanımlar dün gece topyekûn geri verildi. Nasdaq geceyi %2,3 düşüşle tamamlarken, ABD Doları da hafifçe değer kazandı; kıymetli metaller ise değerlendi. 

ALTIN VE PETROL YÜKSELDİ

Hamas Siyasi Büro Başkanı İsmail Haniye'nin öldürülmesi küresel risk algısını bir miktar da olsun bozduğunu söyleyebiliriz. Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı dalgalı bir seyir izlerken, İran'dan misilleme tehdidi gelmesi sonrası altının ons fiyatı 2,460 dolar seviyesine yükselerek tüm zamanların en yüksek haftalık kapanışını yapmaya hazırlandığını görüyoruz (gün içi zirve 2,483 dolar ile Temmuz ortası test edilmişti).

İNGİLİZLER FAİZ İNDİRDİ

Dün İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) 9 kişilik politika yapıcıları, 5 oya karşı 4 oyla politika faizini 25 baz puan indirdi. 1 Kasım 2021 tarihinde neredeyse %0 seviyesinden başlayan faiz artırımları, 1 Ağustos 2023 tarihinde %5,25 ile zirve seviyesine ulaşmıştı. Böylelikle BoE pandemi döneminden sonra ilk kez faiz indirim kararına imza atmış oldu. Önde gelen merkez bankalarının faiz indirimine soyunması ardından artık FED'in de tepkisiz kalmasını beklemek hata olacaktır. Bu minvalde, ABD 10 yıllık gösterge tahvil faiz getirisi %4 seviyesinin altına gerileyerek (%3,95) yılbaşından bu yana en düşük seviyesini test etti. 

ALTIN MUTLAKA PORFÖYDE OLMALI

Kıbrıs İktisat Bankası, bugünkü bülteninde, faiz getirisi olmayan kıymetli madenler açısından, dünyanın referans olarak takip ettiği faizin de gerilemesinin önemli bir gösterge olduğunu belirterek, “Portföylerde altının mutlak surette bulunması gerektiğini bir kez daha hatırlatalım. Gümüş ise 28,80 dolar seviyelerinde salınarek yine istediğimiz hareketi yapamazken, geçen hafta Trump'ın açıklamaları ile bir ara 70 bin dolar seviyesine dokunan Bitcoin, havanın Ortadoğu nedeniyle biraz tatsız olmasına paralel 64bin dolar seviyelerine geri çekildi. Geçen haftalarda 1,30 seviyesini test ederek son 1 yılın zirvesine ulaşan GBPUSD paritesi, BoE kararı sonrası 1,27 seviyelerinin diplerine kadar gerilerken, EURUSD paritesinin de 1,08 seviyesinin altına sarktığını görüyoruz. Risk iştahının artan jeopolitik riskler ve zayıf teknoloji finansalları ile gerilemesine paralel doların elinin biraz da olsun güçlendiğini görüyoruz. Trump ve ekibinin zayıf ABD Doları taleplerini her platformda tekrar etmesine paralel, geri çekilmeleri, EUR ve GBP için alım fırsatı olarak okuyacağız. Ööncelikle haftalık kapanışı görmek lazım” açıklamasını yaptı.

FAİZ İNDİRİMİ DALGASI

Majör ekonomilerinin büyük bir çoğunluğunda faiz indirimleri başladı. İsviçre, Kanada, İsveç, Euro Bölgesi (ECB) ardından İngiltere'nin faiz oranını 16 yılın zirvesinden aşağıya çektiği bir ortamda, Çarşamba sabahı Japonya Merkez Bankası'nın tarihi adımı (25 baz pun faiz artırım ve tahvil alım miktarının azaltılması) YEN cephesinde alımların hız kazanmasına neden oldu. USDJPY paritesi psikolojik 150 seviyesinin altına sarkarak (148,48 seviyesi test edildi) zirvesinden %8 geriledi (YEN değerlendi, dolar değer kaybetti). Ucuz parayı sat, yüksek getirili parayı al olarak adlandırılan carry trade pozisyonlarının YEN cephesinde görülen değerlenme ile kapanmaya devam etmesi, TL dâhil gelişmekte olan ülke para birimlerini baskı altına alabilir.