Faiz artacak mı? Dünyada gündem sakin gözler TCMB PPK'da

Kıbrıs İktisat Bankası’nın analizine göre, Genel konsensus, faizin 250 baz puan artacağı ve politika faizinin %37,50 seviyesine yükseltileceği yönünde. Bankanın yaptığı analizde, şöyle denildi: “Tahminler, Aralık ayında da benzer ölçüde bir faiz artırımına işaret ederken, politika faizinin sene sonu %40 seviyesine yükselmesi bekleniyor. PPK metnine ise şahin duruşun korunacağı ve sıkılaştırma döngüsünün devam edeceği yönünde ibarelerin korunmasını beklerken, bunun dışına bir gelişşmenin ise piyasalarda volatiliteye neden olabileceğiin düşünüyoruz.”

USDTRY kuru kamunun kontrolünde 28,85 seviyesine kadar ilerledi. Seneyi de psikolojik 30 seviyesine oldukça yakın bir noktada tamamlamasını bekliyoruz. Dün haber manşetlerini Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Türk Lirasında reel anlamda değer kaybı beklemediği haberleri süsledi. Reel anlamda değer kaybı beklenmemesi, döviz kurunun enflasyondan daha az artar anlamına geldiğini not edelim. Basit bir matematikle, senenin psikolojik 30 seviyesinde tamamlanacağı düşüncemizden hareketle, Türkiye'de enflasyonun 2024 sonunda %40, ABD'de ise ~ %3 olacağını düşünürsek, 2024 sonu USDTRY kurunun ~ 41 seviyesine denk geleceğini hesaplıyoruz. Bizler de bilanço çalışma kurumuzu 2024 sonu için 40 olarak belirledik.  

Piyasa açısından özellikle şu dönemde önemli bir etkisi olmasa da, dün TÜİK tarafından açıklanan Kasım ayı tüketici güven endeksi dikkatimizi çekti. Buna göre endeks Ağustos ayında 68 seviyesine inerek dip yapması ardındnan üçüncü ayda da yükselişini sürdürerek 75,5 seviyesine yükseldi. Endeksin alt kalemlerine baktığımızda mevcut dönemde tüketim eğiliminde bozulma görülürken, geleceğe ilişkin beklentilerde ise iyileşme olduğunu gözlemliyoruz. 

Yeni gün başlangıcında ABD ve Japonya piyasalarının tatil nedeniyle kapalı konumda olmasına paralel küresel mali piyasaların da sakin bir eğilim kaydedeceğimi öngörüyoruz. ABD borsaları dün geceyi %0,5 oranında yükselişle tamamlarken, bu sabah Asya genelinde kararsız bir seyir görülüyor. Marko cephede Avrupa'da PMI rakamları ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantı tutanakları takip edilebilir. Seçim ardından ilk 2 günde Arjantin borsası %30 yükselirken, kara borsada işlem gören Arjantin Pezosu dolar başına 1,060 seviyesine gelerek tüm zamanların en değersiz seviyesini bir adım daha yukarıya taşıdı.

Son olarak, piyasaların gündemi hazır çok da yoğun değilken, gündemi meşgul eden bir diğer husus olan ChatGPT haberlerine de yer vermek istiyorum. OpenAI CEO Sam Altman'ın dört günlük ayrılığı öncesinde, birkaç personel araştırmacısı, insanlığı tehdit edebileceğini belirttikleri güçlü bir yapay zeka keşfi hakkında (!) yönetim kuruluna bir mektup yazdığını okuyoruz. Bu bilgiyi Reuters'a ileten iki kaynak, söz konusu mektubun ve yapay zeka algoritmasının daha önce rapor edilmediğini söyledi! Bu mektup ve yapay zeka algoritması, Altman'ın yönetim kurulu tarafından görevden alınması öncesinde önemli yaşanan önemli gelişmeler olabileceğini düşünüyoruz. Salı günü geç saatlerde OpenAI'a 'zaferle' geri dönmenden önce, 700'den fazla çalışan, kovulan liderleriyle dayanışma içinde olmak adına istifa tehdidinde (Microsoft'a katılma) bulunmuştu!

Küresel mali piyasalarda var olan sakin ve temkinli hava genel hatları ile korunurken, dün günün en önemli hareketi petrol cephesinde yaşandı. OPEC+ üreticilerin üretim seviyeleri ve dolayısıyla olası kesintiler üzerinde anlaşmada zorlandığı için petrol üretim kesintilerini tartışması beklenen bakanlar toplantısını 26 Kasım'dan 30 Kasım'a ertelediği belirtildi. Bu sürpriz gecikme, petrol fiyatlarını düşüren bir gelişme oldu.

Kuzey denizi petrolü Brent'in varil fiyatı %4'e varan bir düşüşle 78,40 seviyesini test etmesi ardından 80 dolar seviyesine toparlandı. Hareketin devam etmesi durumunda daha da aşağıda 72 dolar seviyesinin teknik olarak görüldüğünü not edelim. 

Bugün ABD piyasaları Şükran Günü tatili nedeniyle kapalı konumda olacak. Dahası, pasifiğin diğer ucunda da Japonya'da işçi bayramı var. Bu nedenle fiyat hareketlerinin boyunun kısalmasını, sakinliğin korunmasını bekliyoruz. Altının ons fiyatının 2 bin dolar ile flört etmeye devam ederken, Binance haberleri ardından dün biraz sendeleyen bitcoin bugün yeniden zemin kuvvetlendirmek için 37,500 dolar seviyesinin etrafından salınmaya devam ediyor. Altında yukarıda 2 kez test edilip geçilemeyen 2,070 dolar seviyesi önemli bir direnç olarak büyük resimde görünürken, bitcoin açısından ise teknik bir bakış açısı ile 42bin dolar seviyesinin dolar zayıflığının devam ettiği bir noktada radar menziline gireceğini düşünüyoruz. 

Hazır Bitcoin'den söz etmişken, son 24 saatte yapılan piyasa analizleri, Binance kripto borsasından yaklaşık 1 milyar doların çekildiğini gösterdi. Bu durum, şirketin CEO'su Changpeng Zhao'nun salı günü suçlu bulunarak yıllardır süren ABD'nin yasadışı finans soruşturmasını kapatmak için hapishane cezasıyla karşı karşıya kalması üzerine istifa etmesinin ardından yaşandığını da not edelim.