TCMB indirime zorunlu mola verecek! Panik havası azalsa da borsada düşüş devam ediyor

Dün sabah saatlerinde sahneye çıkan TCMB, döviz piyasasının sağlıklı çalışması, döviz kurlarında gözlenebilecek oynaklıkların engellenmesi ve döviz likiditesinin dengelenmesi amacıyla Türk Lirası uzlaşmalı vadeli döviz satım işlemlerine başlandığını açıkladı. Kıbrıs İktisat Bankası Hazine Grup Müdürü Emre Değirmencioğlu, “Karsızlık sorunu yaşayan şirketlerin TL faiz getirisinden faydalanmak adına altmış milyar dolar ilave döviz pozisyonu açarak carry trade işlemlerine soyunması ardından buradan gelen açık pozisyon kapama kapsamında döviz talebini karşılamak amacıyla TCMB'nin bu yola baş vurduğunu düşünüyoruz. Bu bağlamda vadede TL uzlaşılı döviz satım ihalesinde dün 226 milyon dolar işlem yapıldı. TCMB bu yöntemle döviz rezervlerini de belli bir ölçüde korumaya çalıştığını söylememiz gerekiyor” dedi.

ÖRTÜLÜ FAİZ ARTIRIMI YAPILDI

Değirmencioğlu, TCMB'nin kamu bankaları aracılığı ile yaklaşık on milyar dolar sattığı yönünde kulislerden gelen bilginin ertesi gününde, USDTRY kurunun neredeyse 37,95 seviyelerinde kaldığını belirterek, “Günün ikinci yarısında sahneye yeniden çıkan TCMB, olağan dışı ya da ara Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı yapıp gecelik borç verme faizini %44 seviyesinden %46'ya yükseltti. Politika faizi yani bir hafta vadeli repo ihale faizi %42,50 seviyesinde; koridorun alt kısmı ise %41,00 seviyesinde sabit tutuldu. Kararı anlamlı kılacak ikinci adım ise gecikmeden geldi. TCMB bir hafta vadeli repo ihalelerine bir süreliğine ara verilmesine karar verildi. Bu bağlamda TCMB fonlamayı %44 olan politika faizinden değil, koridorun üst kısmından yapacak. Bu da ağırlıklı ortalama fonlama faizinin %46 seviyesine gelmesi neden olacak. Yani üstü örtülü de olsa faiz artırımına gidildi” diye konuştu.

FAİZ İNDİRİMİ SENARYOSU RAFA KALKTI

Neredeyse son iki yılda toplumun her kesimince gösterilen özveri ve enflasyonla mücadele kapsamında yaşananlar sonrasında TCMB'nin uyguladığı programa karşı kararlı duruşunu önemli bir adım olarak yorumluyoruz. Bugünden itibaren en azından önümüzdeki birkaç toplantı için faiz indirim senaryosu rafa kalktı.

TCMB kararları sonrası USDTRY kuru 37,55 seviyesine ilk nazarda gerilese de, gün sonunda defans hattının geçtiği 37,90 seviyesine geri döndü. Hisse senetlerinde erime özellikle de bankacılık cephesinde dün de ön plana çıktı. Nasıl ki faiz indirim beklentisinin bankacılık sektörüne yarayacağı bekleniyorsa, faiz artırımının da yaramayacağı açık. Bu kapsamda, bankacılık endeksi yabancı çıkışlarının gölgesinde bir önceki gün %10 dün ise %8 geriledi.

CDS PRİMİ 300’Ü AŞTI

Yabancı indinde Türkiye'nin risklerini gösteren beş yıl vadeli CDS risk primi, yaşanan gelişmeler öncesinde 255 baz puan seviyelerinde işlem görmesi ardından bu sabah 300 baz puan seviyesini aştı. TCMB'nin faiz indirimlerine ara verdiği gibi üstü kapalı da olsa faiz artırımına soyunması ardından iki yıl vadeli gösterge tahvilin basit faizi son iki günde beş puan artarak %40 seviyesinin hemen üzerine yükseldi.  

reel değerlenme senaryosunun da ortadan kalkması sonrası, artan riske paralel getirinin de artıyor olması, döviz piyasasına bir süre de olsa destek sağlayacak. TCMB'nin döviz piyasasına kamu bankaları aracılığı ile sattığı milyarlarca dolara rağmen hâlen daha artı elli milyar dolar net yabancı para pozisyonu olduğunu unutmamak gerekiyor.

Değirmencioğlu şöyle devam etti, “Bu minvalde yatırımcılardan gelen döviz alalım mı sorunu anlayışla karşılamakla birlikte, TCMB'nin TL'de hızlı bir değer kaybına müsade etmeyeceğini ve kararlılıkla uyguladığı dezenflasyon programına sadık kalarak kurdaki yükseliş eğilimini frenleyeceğini düşünüyoruz. İllaki döviz isteyen yatırımcıları varsa da son dönemlerde popularitesi artan döviz cinsi yatırım fonlarının tercih edilebileceğini düşünüyoruz.   Bugün USDTRY kurunun kapanışına dikkat edeceğiz. Hafta sonu fonlama maliyeti de dikkate alınırsa, sabah erken saatlerde ilk işlemlerin 37,90 seviyelerinden eşleştiğini söyleyelim. Özellikle hafta sonu riski almak istemeyen yatırımcıların nasıl bir davranış içinde olacakları önem arz edecektir. TCMB'nin kararlı adımlarına rağmen tansiyonun bir müddet daha belli ölçüde devam ederek akabinde ise azalacağı ana senrayosu üzerinde duruyoruz.  Her ne kadar yatırımcıların yaşanan gelişmelere tepki vererek ve panik içinde önlerini görmeyerek sat düğmesine basmaları anlayışla karşılasak da, ekonominin durumu ile yaşananların örtüşmediğini de itiraf etmemiz gerekiyor! TCMB'nin döviz kurunun yükselişini elinde var olan güçlü rezervler ve diğer enstrümanlarla frenleyeceğini, hisse senedi ve tahvil cephesinde ise değer kaybının ivme kaybetmekle birlikte bir müddet daha devam etmesine imkân tanıyoruz.”

Faiz indirimi tehlikeye girdi Akbank’ta devre kesici uygulandıEkonomi